中国农业银行股份有限公司2010半年度报告摘要

　　1 重要提示

　　中国农业银行股份有限公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本行第一届董事会第十四次会议于8月27日审议通过了本行《2010年半年度报告》正文及摘要。本行全体董事出席了会议。

　　本行按中国会计准则和国际财务报告准则编制的 2010年中期财务报告已经德勤华永会计师事务所和德勤·关黄陈方会计师行分别根据中国和国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。

　　2010年7月15日和16日，本行分别在上海证券交易所和香港联合交易所挂牌上市，募集资金总额达221亿美元。本报告中的财务报告及相关经营数据未反映本行首次公开发行募集资金的影响。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站 www.sse.com.cn及香港联合交易所有限公司网站www.hkexnews.hk以及本行网站www.abchina.com。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

　　中国农业银行股份有限公司董事会

　　二O一O年八月二十七日

　　本行法定代表人项俊波、主管财会工作副行长潘功胜及财会机构负责人邵建荣保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

　　2 公司基本情况

　　2.1 基本情况简介

　　2.2联系人和联系方式

　　3 财务概要

　　(本半年度报告摘要所载财务数据和指标按照中国会计准则编制，以人民币标价)

　　以下为本行截至2010年6月30日止半年度综合财务信息：

　　3.1 主要财务数据

　　3.2 财务指标

　　注：1、净利润除以期初和期末资产总额的平均值。

　　2、根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露规则第9号-净资产收益率和每股收益率的计算及披露》(2010年修订)的规定计算。

　　3、利息净收入除以生息资产平均余额。

　　4、生息资产平均收益率减付息负债平均付息率。

　　5、业务及管理费除以营业收入。

　　6、不良贷款余额除以发放贷款和垫款总额。

　　7、贷款减值准备余额除以不良贷款余额。

　　8、贷款减值准备余额除以发放贷款和垫款总额。

　　9、根据银监会相关规定计算。

　　*为年化后数据。

　　3.3 监管指标

　　3.4 非经常性损益项目

　　下表根据中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号-非经常性损益(2008)》的相关规定编制。

　　单位：百万元

　　3.5国内外会计准则差异

　　本行按照中国会计准则编制的合并财务报表与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表的报告期内净利润及股东权益无差异。

　　4 讨论与分析

　　4.1 经济与金融环境

　　2010年上半年，主要发达经济体逐步摆脱衰退走向复苏，全球经济明显回暖。根据IMF预测，今年全球经济有望增长4.6%，明显好于2009年-0.6%和2008年3%的经济增速。随着经济复苏前景逐步明朗，危机阶段刺激政策退出开始列入各国政府和央行日程。但是，欧洲主权债务危机对经济复苏产生一定的负面影响，美国经济也开始出现复苏势头放缓的迹象。目前，各国政府正致力于财政预算和金融监管等经济改革措施，在财政稳健、通胀管理和经济复苏之间寻求平衡。近期美国国会通过了新的金融监管法案，对衍生品交易、消费者金融服务以及金融机构资本和流动性管理施加更加严格的监管要求，并有可能对国际金融监管改革产生示范性影响。

　　欧洲主权债务危机导致避险资金流入美国，6月末美元指数收于86.05，比上年末上升10.4%，美元兑欧元比上年末升值16.6%。主要金融市场利率风险贴水有所提高，3个月期LIBOR利率为0.5339%，比上年末上升0.28个百分点。受避险需求的驱动，主要经济体国债收益率呈现先升后降的走势，6月末美元10年期国债收益率一度跌至自2009年4月以来的最低水平。MSCI全球股指指数收于268.25，比上年末下跌10.4%;全球股市市值41.49万亿美元，比上年末下跌9.7%。

　　2010年上半年，中国政府延续了去年以来的积极财政政策和适度宽松货币政策，同时以房地产调控、地方融资平台管理和限制淘汰落后产能为主线，进一步改善和加强宏观调控政策，促进经济结构调整和发展方式转变。上半年名义国内生产总值达172，840亿元，同比增长11.1%。受宏观调控措施和基数效应影响，二季度经济增速比一季度回落0.8个百分点。上半年全社会固定资产投资11.4万亿元，同比增长25%，增速比去年全年回落0.5个百分点;社会消费品零售总额7.3万亿元，同比增长18.2%，增速比去年全年提高2.7个百分点;对外贸易强劲反弹，上半年出口和进口贸易额同比分别增长35.2%和52.7%，贸易顺差同比下降42.5%。上半年CPI同比增长2.6%，PPI同比增长6.0%。

　　为将市场流动性控制在合理水平，上半年人民银行三次上调金融机构法定存款准备金率各0.5个百分点，上调后大型金融机构法定存款准备金率已经升至17%，处于历史较高水平。6月19日人民银行宣布重启人民币汇率制度改革，6月末人民币兑美元汇率中间价为6.7909元/美元，上半年人民币对美元小幅升值0.55%。

　　金融市场整体运行平稳，市场资金利率水平同比上升。截至6月末，广义货币供应量(M2)56.89万亿元，同比增长18.5%，比上年末回落9.2个百分点;狭义货币供应量(M1)24.06万亿元，同比增长24.6%，比上年末回落7.8个百分点。上半年人民币存、贷款增量分别达到7.6万亿元和4.6万亿元，同比分别少增2.4万亿元和2.7万亿元。上半年银行间同业拆借市场累计成交11.1万亿元，同比增长40.5%;质押式债券回购成交36.8万亿元，同比增长7.9%;买断式债券回购成交量1.6万亿元，同比增长4.0%。平均利率分别为1.58%、1.63%和1.53%，分别比去年全年提高0.50、0.56和0.46个百分点。

　　4.2 财务报表分析

　　4.2.1 利润表分析

　　2010年上半年，本行实现净利润458.63亿元，同比增加131.43亿元，增长40.2%。主要是由于：(1)受净利息收益率反弹以及业务规模持续扩张影响，利息净收入同比增长33.2%;(2)手续费及佣金净收入同比增长32.0%，但部分被营业支出及所得税费用增加所抵销。

　　利润表主要项目变动表

　　人民币百万元，百分比除外

　　利息净收入

　　利息净收入是本行营业收入的最大组成部分，占2010年上半年营业收入的82.3%。2010年上半年，本行实现利息净收入1，117.08亿元，较上年同期增长33.2%。其中，利率变动导致利息净收入增加73.32亿元，规模增加导致利息净收入增加204.80亿元。

　　下表列示了生息资产与付息负债的平均余额、利息收入和支出、平均收益率和平均付息率。

　　人民币百万元，百分比除外

　　注：1、债券投资包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资、可供出售债券投资、持有至到期投资以及应收款项类投资。

　　2、重组类债券包括应收财政部款项和特别国债。

　　3、存拆放同业主要包括存放同业款项、拆出资金、买入返售金融资产。

　　4、非生息资产、非付息负债及减值准备平均余额为期初、期末余额的平均余额。

　　5、同业存拆放主要包括同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、卖出回购金融资产款。

　　6、其他付息负债主要包括发行存款证和应付次级债。

　　下表列示了利息净收入由于规模和利率改变而产生的变化。

　　人民币百万元

　　注：由规模和利率共同引起的变化分配在规模变化中。

　　净利息收益率和净利差

　　2010年上半年净利息收益率为2.47%，较上年同期上升26个基点;净利差为2.41%，较上年同期上升28个基点。净利息收益率和净利差上升主要是由于：(1)受2008年下半年央行下调基准利率影响，大部分存款、贷款陆续完成重定价，执行较低的利率，但贷款平均收益率降幅小于存款平均付息率降幅，利差空间扩大;(2)本行持续调整信贷资产结构，收益率较高的实体贷款占比上升;(3)2010年上半年货币市场利率同比有所回升，存拆放同业平均收益率上升。

　　利息收入

　　2010年上半年，本行实现利息收入1，682.80亿元，较上年同期增加260.37亿元，增长18.3%，主要是由于生息资产平均余额增加，部分被生息资产平均收益率的下降所抵销。平均收益率下降主要是由于贷款平均收益率的下降，但部分被存拆放同业平均收益率上升和生息资产结构调整所抵销。

　　发放贷款和垫款利息收入

　　发放贷款和垫款利息收入1，133.35亿元，较上年同期增加197.83亿元，增长21.1%，主要是由于平均余额从2009年上半年的34，402.87亿元增加到2010年上半年的43，948.24亿元，但部分被平均收益率的下降所抵销。平均余额增加主要是由于本行自2009年以来贷款规模的稳步增加。平均收益率下降主要是受2008年下半年央行下调贷款基准利率影响，部分贷款在2009年上半年后陆续完成重定价，适用较低的利率。报告期内，本行调整优化信贷结构，提升贷款定价能力，有效降低了贷款基准利率下降的影响，贷款平均收益率实现季度环比上升。

　　下表列示了本行发放贷款和垫款按业务类型划分的平均余额、利息收入以及平均收益率情况。

　　人民币百万元，百分比除外

　　公司类贷款利息收入864.85亿元，较上年同期增加112.92亿元，增长15.0%，主要是由于平均余额从2009年上半年的25，035.38亿元增加到2010年上半年的32，498.99亿元，但部分被平均收益率的下降所抵销。平均余额增加主要是由于本行加大重点项目和优质客户的信贷投放。平均收益率下降主要是由于 2008年下半年央行调整基准利率的累积效应。

　　票据贴现利息收入31.51亿元，较上年同期减少14.42亿元，下降31.4%，主要是由于平均余额从2009年上半年的4，140.35亿元减少至2010年上半年的1，993.76亿元，但部分被平均收益率的上升所抵销。平均余额减少主要是由于本行主动调整贷款品种结构，压缩收益率较低的票据贴现规模，以优先满足重点项目和优质企业的信贷需求。平均收益率上升主要是由于2010年上半年市场流动性相对紧张，票据贴现利率自年初以来明显回升。

　　个人贷款利息收入233.46亿元，较上年同期增加98.20亿元，增长72.6%，主要是由于平均余额从2009年上半年的5，063.95亿元增加到2010年上半年的9，157.51亿元，但部分被平均收益率的下降所抵销。平均余额增加主要是由于本行2009年以来加大个人住房贷款、个人经营贷款以及农户贷款等的投放力度，个人贷款实现较快增长。平均收益率下降主要是由于 2008年下半年央行调整基准利率的累积效应。

　　境外及其他贷款利息收入3.53亿元，较上年同期增加1.13亿元，增长47.1%，主要是由于平均余额增长82.6%，但部分被平均收益率下降所抵销。平均余额增加主要是由于本行大力发展境外大宗商品贸易融资业务和银团贷款，境外业务规模迅速扩大。平均收益率下降主要是由于LIBOR利率下降的影响。

　　债券投资利息收入

　　债券投资利息收入为本行利息收入的第二大组成部分。2010年上半年，本行债券投资利息收入383.19亿元，较上年同期增加11.87亿元。

　　重组类债券投资利息收入112.24亿元，同比减少6.36亿元，主要是由于2009年下半年以来财政部陆续偿还了部分本行应收财政部款项，重组类债券平均余额有所下降。

　　非重组类债券利息收入270.95亿元，较上年同期增加18.23亿元，主要是由于平均余额同比增加2，116.16亿元，但平均收益率从2009年上半年3.09%下降至2010年上半年的2.94%，部分抵销了平均余额增加的影响。平均余额增加主要是由于本行适时增加了政策性银行、企业债券的投资规模。平均收益率下降主要是由于 2009年以来债券市场利率持续保持低位，原有债券到期后重定价和新购入债券的收益率下降。

　　存放中央银行款项利息收入

　　存放中央银行款项利息收入121.93亿元，较上年同期增加32.34亿元，主要是由于平均余额增加以及平均收益率上升。平均余额的增加主要是由于存款规模的持续扩大以及人民银行2010年上半年三次提高法定存款准备金率。平均收益率从2009年上半年的1.46%上升到2010年上半年的1.54%，主要是收益率较低的超额准备金比重下降所致。

　　存拆放同业利息收入

　　存拆放同业利息收入44.33亿元，较上年同期增加18.33亿元，主要是由于平均收益率上升，但部分被平均余额下降所抵销。平均收益率从2009年上半年的0.97%上升到2010年上半年的1.76%，主要是由于2010年上半年市场流动性相对紧张，货币市场利率同比上升。

　　利息支出

　　利息支出565.72亿元，较上年同期减少17.75亿元，主要是由于付息负债平均付息率从2009年上半年的1.62%下降至2010年上半年的1.32%，但部分被平均余额增加所抵销。

　　吸收存款利息支出

　　吸收存款利息支出503.35亿元，较上年同期减少32.27亿元，主要是由于平均付息率从2009年上半年的1.62%下降至2010年上半年的1.28%，但部分被平均余额增加所抵销。平均付息率下降主要是由于：(1)2008年下半年人民银行下调存款基准利率后，定期存款陆续进行重定价，适用了较低的利率;(2)活期存款占比有所上升。

　　按产品类型划分的存款平均成本分析人民币百万元，百分比除外

　　同业存拆放利息支出

　　同业存拆放利息支出53.04亿元，较上年同期增加8.12亿元，主要是由于：(1)本行适度加大了卖出回购力度，同业存拆放平均余额有所增加;(2)受2010年上半年市场流动性较为紧张的影响，货币市场利率走高，导致平均付息率上升。

　　其他付息负债利息支出

　　其他付息负债利息支出9.33亿元，较上年同期增加6.40亿元，主要是由于本行于2009年5月发行面值为500亿元次级债券，2009年上半年仅计息一个多月，而2010年上半年计息期为六个月。

　　手续费及佣金净收入

　　2010年上半年，本行实现手续费及佣金净收入224.59亿元，较上年同期增加54.42亿元，增长32.0%。手续费及佣金净收入占营业收入的比重为16.55%，较上年同期提高0.19个百分点。剔除代理财政部处置不良资产业务手续费收入后，本行手续费及佣金净收入同比增长 60.0%。

　　手续费及佣金净收入主要构成人民币百万元，百分比除外

　　结算与清算手续费收入70.75亿元，较上年同期增加13.94亿元，增长24.5%，主要是由于本行巩固传统优势业务，不断推进结算产品创新，实现结算客户数和结算交易量稳步增加。

　　代理业务手续费收入55.93亿元，同比减少6.51亿元，下降10.4%，主要是本行代理财政部处置不良资产业务手续费收入减少所致，但部分被代理保险和代理基金销售收入增加所抵销。2010年上半年，本行进一步加强与保险和基金公司的合作，代理保险和代理基金业务收入分别为26.67亿元和7.08亿元，同比分别增长71.2%和95.0%。

　　顾问和咨询费收入54.24亿元，较上年同期增加31.92亿元，增长143.0%，主要是由于本行以财务顾问、资产管理和融资策划业务为核心的商业银行投资银行业务快速发展。

　　银行卡手续费收入28.81亿元，较上年同期增加7.35亿元，增长34.2%，主要是由于本行发挥网络和客户基础优势，不断完善银行卡功能和品种，实现银行卡发卡量、交易量和消费额持续增长。

　　电子银行业务收入10.63亿元，较上年同期增加5.3亿元，增长99.4%，主要是由于本行不断完善电子银行产品体系，加大电子银行渠道建设投入，提升电子化服务水平，实现电子银行客户数和交易量快速增加。

　　承诺手续费收入6.89亿元，较上年同期增加4.51亿元，增长189.5%，主要是本行通过制定有针对性和竞争力的承诺费率，扩大业务规模和市场份额所致。

　　托管及其他受托业务佣金收入4.01亿元，较上年同期增加1.35亿元，增长50.8%，主要是由于本行保险和养老金托管业务快速增长。

　　其它非利息收入

　　2010年上半年，其他非利息收入15.13亿元，较上年同期减少15.83亿元，主要是由于公允价值变动损益以及汇兑损益同比减少。

　　公允价值变动损益3.27亿元，较上年同期减少15.19亿元，主要是由于2009年上半年国际金融市场回暖，本行持有的衍生金融工具以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值上升较多，而2010年上半年该类金融资产的市场状况相对稳定，其公允价值升幅相对较小。

　　汇兑损益7.83亿元，较上年同期减少1.16亿元，主要是由于2010年上半年人民币兑美元小幅升值，本行持有的外币资产兑人民币价值下降，而2009年同期人民币对美元汇率相对稳定。

　　其他非利息收入构成

　　人民币百万元

　　业务及管理费

　　2010年上半年，本行业务及管理费为510.82亿元，较上年同期增加127.41亿元;成本收入比为37.65%，较上年同期上升0.79个百分点。

　　职工薪酬及福利325.99亿元，较上年同期增加100.07亿元，主要是今年以来，本行加大费用支出的均衡列支力度，减少员工费用季度之间的波动，保持职工薪酬与经营计划实现进度同步，以真实反映各个期间的员工成本。

　　业务费用128.88亿元，较上年同期增加25.28亿元，主要是由于本行加大费用支出均衡列支力度，及随着业务持续快速发展，用于支持各项业务的费用随之适度增长。

　　折旧和摊销55.95亿元，较上年同期增加2.06亿元，主要是由于本行近年来加强电子渠道建设，推进网点转型，加大了固定资产和无形资产的投入。

　　业务及管理费主要构成人民币百万元，百分比除外

　　注：1、包括社会保险费、住房公积金、工会经费及职工教育经费以及其他。

　　资产减值损失

　　2010年上半年，本行资产减值损失196.23亿元，较上年同期增加20.78亿元。

　　贷款减值损失197.28亿元，较上年同期增加9.33亿元，主要是由于：(1)贷款规模的持续增长;(2)基于宏观经济中存在的不确定因素，本行继续审慎计提贷款减值准备。

　　所得税费用

　　2010年上半年，本行所得税费用121.64亿元，实际税率为20.96%，低于25%的法定税率，主要是由于本行持有的中国国债利息收入免缴企业所得税。

　　分部信息

　　本行通过审阅分部报告进行业绩评价并决定资源的分配。分部信息按照与本行内部管理和报告一致的方式进行列报。目前本行从地理区域、业务、三农金融业务三个方面进行管理。

　　本行的主要业务包括公司银行业务、个人银行业务、资金运营业务及其他。下表列示了于所示期间本行各业务分部的营业收入情况。

　　人民币百万元，百分比除外

　　下表列示了于所示期间本行各地区分部的营业收入情况。

　　人民币百万元，百分比除外

　　下表列示了于所示期间，本行三农金融业务及城市金融业务的营业收入情况。

　　人民币百万元，百分比除外

　　4.2.2 资产负债表分析

　　截至2010年6月30日，本行总资产为96，959.67亿元，较上年末增加8，133.79亿元，增长9.2%。其中，发放贷款和垫款净额增加4，667.35亿元，增长11.6%;投资净额减少188.13亿元，下降0.7%;现金及存放中央银行款项增加3，086.69亿元，增长20.3%;存放同业和拆出资金增加262.01亿元，增长23.6%;买入返售金融资产增加102.14亿元，增长2.4%。

　　资产主要项目人民币百万元，百分比除外

　　发放贷款和垫款

　　2010年上半年，本行积极应对经济金融形势的变化，认真贯彻落实国家宏观调控政策，合理把握信贷总量和节奏，主动调整贷款投向结构，积极支持经济发展重点领域的信贷需求。截至2010年6月30日，本行发放贷款和垫款总额46，239.83亿元，较上年末增加4，857.96亿元，增长11.7%。

　　按业务类型划分的发放贷款和垫款分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　公司类贷款34，112.87亿元，较上年末增加4，425.96亿元，增长14.9%，主要是由于去年国家扩大内需政策释放的基础设施贷款需求在今年继续延续，本行对国家重点基础设施建设项目和符合产业导向的重要领域择优投放。同时，本行也加大了信贷结构调整和风险控制力度，通过严格准入标准，完善信贷准入退出制度和优选客户，重点控制地方政府融资平台贷款、房地产行业贷款及产能过剩行业贷款的风险。

　　个人贷款10，204.16亿元，较上年末增加2，310.74亿元，增长29.3%;在全部贷款中的占比达22.1%，较上年末提高3.0个百分点。主要是由于本行持续加大个人贷款的产品创新和营销力度，有效支持了个人住房按揭、个人消费和个人卡透支等各项贷款需求，同时加大了农户贷款的投放力度。

　　票据贴现1，461.40亿元，较上年末减少2，060.90亿元，减少58.5%，主要是由于本行适度调整信贷结构，压缩票据贴现规模，提高优质客户实体贷款的占比。

　　按产品期限划分的公司类贷款分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　按行业划分的公司类贷款分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　截至2010年6月30日，制造业，电力、燃气及水的生产和供应业，房地产业，交通运输、仓储及邮政业以及批发和零售业等五个主要行业的贷款总额，合计占本行公司类贷款总额的74.3%。

　　报告期内，本行结合国家宏观经济政策和产业政策，加强行业信贷政策指导，积极推行行业限额及客户名单制管理，支持“三农”、民生领域、振兴产业和重点基础设施建设，以国家政策鼓励支持的普通商品房开发项目、保障性住房开发项目为主要投向，稳健发展房地产贷款，有效控制高耗能、高污染和产能过剩行业贷款投放，行业结构持续改善。贷款占比提高最多的三大行业为房地产业、租赁和商务服务业以及水利、环境和公共设施管理业，贷款占比下降最多的行业为电力、燃气及水的生产和供应业。

　　按产品类型划分的个人贷款分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　截至2010年6月30日，本行个人住房贷款6，416.67亿元，较上年末增加1，437.21亿元，增长28.9%，主要是由于本行在坚持稳健经营的前提下，重点支持个人首套房贷款，个人住房贷款快速增长。个人消费贷款1，178.09亿元，较上年末增加322.09亿元，增长37.6%。主要是由于抓住国家扩大内需的政策机遇，主动营销中高端客户，满足其多元化的消费融资需求。农户贷款1，133.59亿元，较上年末增加337.71亿元，增长42.4%，主要是由于本行在加强风险控制前提下，以惠农卡为载体，重点加大优质农户的信贷投放力度。

　　按地域划分的贷款分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　投资

　　截至2010年6月30日，本行投资净额25，976.57亿元，较上年末减少188.13亿元，减少0.7%。

　　按产品类型划分的投资

　　人民币百万元，百分比除外

　　截至2010年6月30日，非重组类债券投资18，456.20亿元，较上年末增加123.99亿元，增长0.7%。重组类债券投资6，944.81亿元，较上年末减少343.58亿元，主要是由于报告期内财政部偿还了部分本行应收财政部款项。

　　按持有目的划分的投资分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　截至2010年6月30日，本行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较上年末减少149.89亿元，占比下降0.5个百分点，主要是由于本行加快理财产品转型，持续优化理财产品结构，保本理财产品规模下降;截至2010年6月30日，本行可供出售金融资产较上年末减少1，237.03亿元，占比下降4.6个百分点，持有至到期资产较上年末增加1，989.29亿元，占比增长7.9个百分点，主要由于本行主动优化投资组合，适度降低可供出售金融资产规模，增加持有至到期投资占比;截至2010年6月30日，本行应收款项类投资较上年末减少790.50亿元，占比下降2.8个百分点。

　　按发行人划分的非重组类债券投资分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　2010年上半年，本行进一步优化品种结构，适度增持票面利率较高、相对投资价值较好的政策性银行债券及评级较高的信用类债券，以提高投资组合的收益率。截至2010年6月30日，本行持有的政策性银行债券较上年末增加416.45亿元，占比提高2.1个百分点，公司债券较上年末增加313.49亿元，占比提高1.7个百分点。

　　按剩余期限划分的非重组类债券投资分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　截至2010年6月30日，本行剩余期限在12个月以内的债券占比较上年末降低了2.1个百分点，主要是本行根据债券市场形势和本行组合具体情况，适度增持票面利率较高、相对投资价值较好的中长期品种，进一步优化投资期限结构。

　　按币种划分的非重组类债券投资分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　截至2010年6月30日，本行共持有外币债券780.19亿元，较上年末减少66.54亿元。主要是由于：(1)受境内美元流动性趋紧影响，本行减少了部分短期债券投资;(2)本行择机减持部分外币债券资产。

　　持有金融债券的情况

　　金融债券指由政策性银行、同业及其他金融机构发行的、按约定还本付息的有价证券。截至2010年6月30日，本行金融债券余额为5，319.34亿元，主要为政策性银行发行的金融债券。下表列示了于所示日期本行持有的面值最大十只金融债券的情况。

　　人民币百万元，百分比除外

　　负债

　　截至2010年6月30日，本行负债总额为93，415.50亿元，较上年末增加8，018.87亿元，增长9.4%。其中吸收存款增加8，512.02亿元，增长11.4%;同业存放和拆入资金减少543.89亿元，下降9.1%;卖出回购金融资产款增加198.58亿元，增长19.7%。

　　负债主要项目

　　人民币百万元，百分比除外

　　吸收存款

　　2010年上半年，本行进一步拓展客户基础，着力提升网点效能，不断完善电子渠道建设，进一步巩固客户服务载体，有效促进存款业务的持续快速增长。截至2010年6月30日，吸收存款83，488.20亿元，较上年末增加8，512.02亿元，增长11.4%。

　　从客户结构来看，公司存款和个人存款均保持较快增长，公司存款较上年末增加3，926.14亿元，增长13.5%;个人存款较上年末增加4，378.78亿元，增长10.0%。从期限结构来看，活期存款占比55.8%，较上年末小幅提高0.3个百分点。

　　按业务类型划分的吸收存款分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　注：1、包括保证金存款、应解汇款及汇出汇款等。

　　按地域划分的吸收存款分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　按剩余期限划分的存款分布情况

　　人民币百万元，百分比除外

　　所有者权益

　　截至2010年6月30日，本行所有者权益为3，544.17亿元，较上年末增加114.92亿元。未分配利润较上年末减少583.96亿元，主要是由于根据2009年度利润分配方案以及发行上市前滚存未分配利润分配方案，本行相应提取法定盈余公积及一般风险准备，并扣减已派发和拟派发现金股利520.77亿元，但部分被上半年实现净利润458.63亿元所抵消。

　　下表列示了于所示日期所有者权益构成情况。

　　人民币百万元，百分比除外

　　表外项目

　　本行资产负债表外项目主要包括或有事项及承诺，具体包括信贷承诺、资本支出承诺、经营租赁承诺、债券承销及兑付承诺、法律诉讼等。信贷承诺是表外项目的主要组成部分，由贷款承诺、开出信用证、开出保函及银行承兑汇票等构成。

　　信贷承诺构成

　　人民币百万元，百分比除外

　　4.3 三农金融业务

　　本行通过位于县域地区的2，048个县级支行和22个二级分行营业部，向县域客户提供广泛的金融服务，上述业务统称为三农金融业务，又称县域金融业务。报告期内，本行发挥城乡联动优势，深化内部改革，积极开展金融服务创新，不断增加县域金融供给总量，三农金融业务获得较快发展。截至2010年6月30日，三农金融业务贷款余额14，070.79亿元，较上年末增加2，136.66亿元，增长17.9%;不良贷款率2.75%，较上年末下降0.94个百分点;存款余额33，587.95亿元，较上年末增加3，241.49亿元，增长10.7%。

　　4.3.1 内部机制改革

　　组织架构

　　本行成立三农金融部，对三农金融业务实施专业化经营和管理。报告期内，本行进一步优化管理架构，在总行设立三农信贷管理部，并在甘肃等八个事业部制改革试点省份的一级分行和二级分行单独设立三农信贷管理部门，在全行基本信贷政策制度框架内制定“三农”信贷制度、开展信贷审查审批、授信执行以及贷后管理工作。

　　信贷管理

　　在改革试点基础上，对“三农”信贷业务基本规程、授权、授信、担保等基本和综合制度进行修订。完善县域重点行业、区域信贷准入政策。理顺“三农”信贷业务流程，加强三农信贷业务专职审查、审批和审议人员的队伍建设。

　　资金管理

　　强化对县支行的经济资本管理，对县支行实行人民币全额资金管理，单独编制三农金融部资金营运计划，建立三农金融部统一的内部资金转移定价机制。

　　考评激励

　　进一步完善三农金融部综合考评体系，设置了三农金融部各专业部门和各大中心的考核指标，优化三农金融分部考核指标体系，单独核定三农金融业务的信贷计划、用工计划和工资总额，配置专项战略费用，加大绩效挂钩力度。

　　4.3.2 三农公司金融业务

　　报告期内，本行围绕农业产业化、农村城镇化、县域商品流通、农村公共服务、县域中小企业等县域公司金融业务的重点领域，以其中各行业的龙头企业(包括其供应商、客户及经销商)为主要目标客户，制定并组织实施六项核心发展计划。继续大力推进县域对公客户的分级分类管理，努力培育核心客户群体，大力开展总部营销。对处于行业领先地位的龙头客户，制定综合金融服务方案，提高金融服务水平，巩固和深化银企合作关系。

　　加快适应县域公司客户需求特点的新产品研发，推出了“县域旅游开发建设贷款”、“小水电贷款”、“县域建筑业贷款”等新产品，进一步丰富了本行的县域对公产品体系。

　　截至2010年6月30日，本行三农金融业务公司类贷款余额9，807.68亿元，占全行公司类贷款余额的28.8%，较上年末增加1，496.75亿元，增幅18.0%。三农金融业务公司类存款余额10，398.77亿元，占全行公司存款余额的31.6%，较上年末增加1，057.36亿元，增幅11.3%。

　　4.3.3 三农个人金融业务

　　报告期内，本行制订并实施专项营销实施方案以推动县域个人金融业务发展。加快个人区域性产品研发，推出新农村建设个人住房贷款业务、新农村民居建设贷款业务、个人船舶抵押贷款业务、县域高端客户贷款业务、垦区城镇化建设住房贷款业务、农户精品贷款业务等县域个人业务特色产品，满足各县域多样化信贷需求。

　　进一步拓展新农保代理业务。加强对新农保代理业务的针对性指导，促进分行加大营销力度。截至2010年6月30日，在第一批320个国定新农保试点县中，本行已确定代理新农保项目的试点县支行有121个;在非国定新农保试点县中，已确定代理的新农保项目试点县有127个。

　　加大转账电话、自助服务终端等电子设备投放，创新“转账电话小额取现”并逐步扩大服务范围，建设三农客户服务中心、三农电子商务支付、三农客户消息等电子服务平台，以低成本、高效的电子渠道服务县域市场。

　　截至2010年6月30日，本行三农金融业务个人贷款余额3，993.01亿元，较上年末增加941.72亿元，增幅30.9%。累计发放金穗惠农卡4，670万张，较上年末增加1，334万张。

　　4.3.4财务状况

　　资产负债情况

　　上半年 ，本行三农金融业务实现稳步增长。截至2010年6 月30日，三农金融业务总资产34，571.81亿元，较上年末增加2，220.78亿元，增长6.9%;总负债34，449.95亿元，较上年末增加2，275.89亿元，增长7.1%。

　　下表列示了于所示日期三农金融业务资产负债主要项目。

　　人民币百万元，百分比除外

　　注： 1、存放系统内款项指三农金融业务分部通过内部资金往来向本行其他分部提供的资金。

　　2、主要包括现金、存放同业款项、拆出资金、买入返售金融资产、应收款项类投资、固定资产等。

　　3、主要包括同业及其他金融机构存放款项、卖出回购金融金融资产款、向中央银行借款、拆入资金、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、预计负债和其他负债。

　　利润情况

　　2010年上半年，本行三农金融业务实现税前利润145.19亿元，较2009年同期的79.80亿元增长81.9%，主要是由于业务规模增加、生息资产结构改善以及手续费及佣金净收入快速增长。下表列示了于所示期间三农金融业务利润表主要项目。(下转B6版)